U heeft een eerste inschatting ontvangen van uw pensioen in de nieuwe pensioenregeling. Naar verwachting ontvangt u in juni 2026 opnieuw een berekening van uw pensioen in de nieuwe regeling. Deze tweede berekening baseren we op de daadwerkelijke verdeling van het fondsvermogen. In deze tweede berekening ziet u ook het kapitaal waarmee u bent gestart.
We geven hier meer uitleg over deze berekening aan de hand van een aantal veel gestelde vragen.
Een toelichting op de eerste berekening van uw pensioen in de nieuwe pensioenregeling
Waarom kan Pensioenfonds Zuivel nog niet zeggen hoeveel mijn pensioen precies wordt?
Een belangrijk verschil met de huidige pensioenregeling is dat u geen opgebouwd pensioen meer heeft, maar een kapitaal krijgt voor uw pensioen. Het kapitaal waarmee u start, baseren we op het pensioen dat u heeft opgebouwd of al ontvangt. Het kan zijn dat het kapitaal waarmee u start iets hoger of lager is dan de waarde van dit pensioen. Bij de start verdelen we namelijk het totale vermogen dat we beheren over iedereen met een pensioen bij Pensioenfonds Zuivel.
De sociale partners (de werkgever en vertegenwoordigers van de werknemers) hebben afgesproken hoe het geld verdeeld moet worden. Afhankelijk van hoeveel geld het fonds heeft op 1 januari 2026, gaat er een deel naar een reserve.
Hoeveel geld we kunnen verdelen, hangt af van de financiële situatie op 1 januari 2026. We hebben even tijd nodig om te weten wat precies de waarde is van alle beleggingen. We weten dan ook hoeveel pensioen iedereen op dat moment heeft opgebouwd. Zodra deze administratie helemaal rond is, krijgt u opnieuw een berekening van uw pensioen.
Waarom zie ik mijn pensioen mét en zonder koopkracht?
We kunnen uw pensioen op twee manieren uitrekenen: mét en zonder koopkracht.
Uw pensioen zonder koopkracht is het bruto pensioen dat u naar verwachting ontvangt. Uw pensioen mét koopkracht is handig als u wilt weten of u kunt rondkomen met uw pensioen. U kunt dat bedrag vergelijken met de prijzen of uw uitgaven op dit moment als u wilt nagaan of u later kunt rondkomen met uw pensioen. U hoeft niet meer te bedenken dat de prijzen nog gaan stijgen. Dat zit verwerkt in het bedrag.
Hoe werkt dat? Een voorbeeld: Een kilo appels kostte vroeger 1 euro. Op dit moment betaalt u al meer dan 2 euro. En als u met pensioen bent, kost een kilo appels misschien wel 4 euro. Het stijgen van de prijzen heet ‘inflatie’.
Als uw pensioen bijvoorbeeld straks 20 euro per maand is, lijkt het (met de prijzen van nu) alsof u straks 10 kilo appels kunt kopen. In werkelijkheid is het minder: u kunt dan met 20 euro maar 5 kilo appels kopen. Een kilo appels kost straks immers 4 euro.
Uw pensioen zonder koopkracht is in dit voorbeeld 20 euro. Uw pensioen mét koopkracht 10 euro.
Als u ouder wordt, gaat het bedrag ‘met koopkracht’ steeds meer lijken op het bedrag dat u straks daadwerkelijk krijgt. Het verschil tussen ‘nu’ en ‘straks’ wordt steeds kleiner.
Waarom is het opgebouwde pensioen in de nieuwe pensioenregeling zonder koopkracht zoveel hoger?
Dat heeft te maken met de manier waarop we (verplicht) het bedrag moeten berekenen. In de huidige/oude pensioenregeling weten we wat de inleg is en hoeveel pensioen u daarmee opbouwt. We mogen niet een inschatting maken van de verhogingen in de toekomst. Het is dus een ‘voorzichtige’ inschatting.
In de nieuwe pensioenregeling werkt dat anders. We beleggen het geld voor uw pensioen en we moeten rekenen met een verwachte opbrengst van de beleggingen. Daardoor valt het pensioen zonder koopkracht in de nieuwe pensioenregeling (soms veel) hoger uit.
Het pensioen mét koopkracht berekenen we in de huidige/oude en nieuwe pensioenregeling op dezelfde manier. Daarom hebben we dit bedrag meer vooraan gezet in het overzicht. U kunt deze bedragen beter vergelijken.
Hoe weet Pensioenfonds Zuivel wat de uitkomst is als het heel erg meezit en als het heel erg tegenzit?
Economen hebben nagedacht over wat er in de toekomst kan gebeuren. Zij hebben 2000 mogelijke ‘toekomsten’ bedacht. In die toekomsten is de rente hoog of laag, de beleggingen vallen mee of juist tegen. En de prijzen stijgen of ze stijgen niet. We rekenen steeds uit hoe hoog uw pensioen uitvalt in elke toekomst. Elk kwartaal worden de uitgangspunten voor deze 2000 toekomsten bijgewerkt, zodat ze aansluiten bij de huidige economie en wat er kan gebeuren in de toekomst. De toekomsten moeten zo realistisch mogelijk zijn.
Wat betekent 'als het heel erg meezit' en 'als het heel erg tegenzit'?
Voor de berekening van uw pensioen als het heel erg meezit en als het heel erg tegenzit kijken we naar drie zaken:
- We rekenen uit wat er gebeurt als de rente sterk daalt of juist sterk stijgt.
Als de rente stijgt, levert het kapitaal voor uw pensioen meer pensioen op. In de huidige pensioenregeling betekent het ook dat we dan een grotere reserve aan moeten houden.
- We rekenen uit wat er gebeurt als de beleggingen veel verlies of juist veel winst opleveren.
Wij beleggen de inleg voor uw pensioen. We zorgen daarbij dat we de risico’s van het beleggen zo goed mogelijk spreiden. We beleggen bijvoorbeeld een deel in aandelen en we sparen een deel. We kunnen er niet voor kiezen om alleen maar te sparen,. Alleen sparen levert niet genoeg op. Door te beleggen, zorgen we ervoor dat iedereen een stuk meer dan de inleg terug krijgt. We weten echter vooraf niet precies wat de beleggingen gaan opleveren. We kunnen een periode te maken hebben met een lage opbrengst of zelfs verliezen op de beleggingen. In het laatste geval kan het zijn dat we de pensioenen moeten verlagen.
- We rekenen uit wat het betekent voor uw pensioen als de prijzen hard stijgen of juist dalen.
Als de prijzen stijgen, wordt uw pensioen minder waard. U kunt dan minder kopen met hetzelfde bedrag. De invloed van de prijzen op wat u later kunt kopen met uw pensioen hebben we verwerkt in de inschatting van uw pensioen mét koopkracht. U ziet dus niet het bedrag dat u straks naar verwachting ontvangt, maar een gecorrigeerd bedrag. Als de verwachting is dat de prijzen gaan stijgen, is het bedrag naar beneden bijgesteld.
De uitkomst
- Het bedrag als het heel erg tegenzit, is de uitkomst als de opbrengst van de beleggingen lange tijd erg tegenvalt, de rente flink stijgt en de prijzen stijgen.
- Het bedrag als het heel erg meezit, is de uitkomst als de opbrengst van de beleggingen erg meevalt, de rente daalt en er (bijna) geen inflatie is.
Mogelijke veranderingen in uw persoonlijke situatie zijn niet meegenomen bij de berekening.
Hoe groot is de kans dat ik het hoogste of laagste bedrag krijg bij de pijlen?
De inschatting van uw pensioen is een inschatting op dit moment. Er is een grote kans (90%) dat uw pensioen ergens tussen het hoogste en laagste bedrag uitkomt.
Economen hebben nagedacht over wat er in de toekomst kan gebeuren. Zij hebben 2000 mogelijke ‘toekomsten’ bedacht. De kans dat uw pensioen hoger uitvalt dan het middelste bedrag is op het moment van de berekening 50%. Of anders gezegd: In 1000 toekomsten is uw pensioen hoger dan dat bedrag. De kans dat uw pensioen lager uitvalt dan het middelste bedrag is ook 50%. In 5% van die toekomsten valt uw pensioen lager uit dan het laagste bedrag. In nog eens 5% van die toekomsten valt uw pensioen hoger uit dan het hoogste bedrag. De kans dat u een van deze bedragen krijgt (of nog lager of hoger) is dus erg klein. Het zijn extreme uitkomsten. Het is ook niet zo dat uw verwachte pensioen opeens naar het laagste of hoogste bedrag springt.
De inschatting van uw pensioen en de drie bedragen veranderen steeds in de loop der tijd. Naarmate u ouder wordt, zal de inschatting steeds minder schommelen. De bedragen gaan meestal geleidelijk iets omhoog en omlaag. Naarmate u ouder wordt, komen de drie bedragen dichter bij elkaar te liggen.
Wat betekent 'verzekerd' partnerpensioen en 'opgebouwd partnerpensioen'?
Sommigen zien alleen 'verzekerd partnerpensioen' staan, anderen ook 'opgebouwd partnerpensioen' als het om de bedragen in de huidige/oude pensioenregeling gaat.
Het kan zijn dat u bij een ander pensioenfonds naast pensioen voor uzelf ook een uitkering voor uw partner heeft opgebouwd. Als u dit pensioen heeft meegenomen naar Pensioenfonds Zuivel, zit u dit pensioen in de berekening staan.
Bij de overstap naar de nieuwe pensioenregeling, blijft het partnerpensioen dat u heeft meegenomen staan. We zetten het wel om naar een verzekering. In de praktijk betekent dat dat uw partner recht heeft op dit bedrag, bovenop het verzekerd partnerpensioen in de nieuwe pensioenregeling. Gaat u uit dienst, dan vervalt na 6 maanden het verzekerde partnerpensioen dat bij de nieuwe pensioenregeling hoort. Het deel dat u had meegenomen blijft staan.
Neemt u het kapitaal mee naar een ander pensioenfonds? Dan is het geen apart partnerpensioen meer. De waarde van het partnerpensioen wordt dan toegevoegd aan uw kapitaal voor pensioen.
Wat betekenen de bedragen '10 jaar na ingang'?
We moeten wettelijk verplicht ook een inschatting maken van uw pensioen 10 jaar na de ‘pensioenleeftijd’. De pensioenleeftijd is de leeftijd waarop u uw pensioen in laat gaan. Omdat we nog niet weten wanneer we uw pensioen in laten gaan, rekenen we met de reglementaire pensioenleeftijd (zie hieronder). U ziet dus een inschatting van de ontwikkeling van uw pensioen 10 jaar na uw 68e . Bedenk dat het ‘toekomsten’ zijn die doorgerekend zijn vanaf het middelste bedrag bij de eerste set pijlen (uw pensioen als u het laat ingaan op uw 68e). In werkelijkheid is de bandbreedte na 10 jaar dus veel groter. Uw pensioen als u het laat ingaan, kan immers hoger of lager uitvallen dan het middelste bedrag. Houd er ook rekening mee dat u het effect van inflatie ziet bij de bedragen. Het zijn bedragen mét koopkracht. Het bruto bedrag dat u ontvangt, is hoger dan de bedragen die u hier ziet staan. Zie ook de uitleg over uw pensioen mét en zonder koopkracht op deze pagina.
Wat is het 'pensioengevend salaris' en de 'pensioengrondslag'?
Het pensioengevend salaris is het salaris dat de basis is voor uw pensioen.
Een deel van dit salaris telt niet mee voor het berekenen van de inleg. Dit deel heet 'de franchise'.
Het deel dat overblijft, noemen we de 'pensioengrondslag'. De inleg voor uw pensioen is een percentage van de pensioengrondslag.
Link naar plek waar actuele informatie staat
Waardoor zijn de bedragen in de nieuwe pensioenregeling anders?
We leggen hier de belangrijkste factoren uit die voor een verschil zorgen tussen de bedragen in de huidige/oude pensioenregeling en de nieuwe pensioenregeling.
Oorzaak 1: We verdelen het vermogen dat het pensioenfonds beheert.
Op het moment dat we overstappen, verdelen we het totale vermogen dat Pensioenfonds Zuivel voor iedereen met een pensioen bij Pensioenfonds Zuivel beheert. Iedereen krijgt dan een kapitaal voor pensioen. Dat kapitaal levert vanaf het moment dat u uw pensioen laat ingaan een pensioen op, zo lang u leeft.
Het kapitaal waarmee u start baseren we op de waarde van het pensioen dat u heeft opgebouwd of al ontvangt. Het kan verder verhoogd of verlaagd worden afhankelijk van de dekkingsgraad op het moment dat we overstappen. De dekkingsgraad is een percentage dat aangeeft wat de verhouding is tussen de verplichtingen van het pensioenfonds (de pensioenen die we nu en in de toekomst moeten uitbetalen) en de bezittingen (de waarde van de beleggingen). De rente speelt ook een belangrijke rol: die is van invloed op de hoogte van de verplichtingen. Hoe hoger de rente, hoe lager het bedrag waarmee we moeten rekenen als ‘verplichting’.
Sociale partners, dat zijn de vertegenwoordigers van de werkgevers en de werknemers, hebben afgesproken dat het fondsvermogen als volgt verdeeld wordt:
TABEL
Voor de eerste berekening hebben we gerekend met de financiële situatie op 1 oktober 2025.
Op dat moment was de dekkingsgraad [XX]%.
Dit is het gevolg:
- Is de dekkingsgraad op 1 januari 2026 net zo goed of hoger? Dan krijgt u er extra geld bij, Bovenop de waarde van het pensioen dat u tot 1 januari 2026 heeft opgebouwd. Uw verwachte pensioen valt daardoor hoger uit.
Oorzaak 2: Er is geen maximum meer als we de opbrengst van de beleggingen verdelen.
Elke maand verdelen we de opbrengst van de beleggingen. Gaat het goed? Dan krijgt u er geld bij voor uw pensioen. In de huidige/oude pensioenregeling zit er nog een maximum aan de verhoging van uw pensioen. In de nieuwe pensioenregeling is de opbouw niet meer gemaximeerd. Dat betekent dat het kapitaal voor uw pensioen (en dus ook uw verwachte pensioen) flink kan groeien als het goed gaat.
Bent u nog jong? Dan ziet u dit effect extra sterk bij het pensioen ‘als het heel erg meezit’. Houd er rekening mee dat de kans klein is dat u dit bedrag krijgt. Het is de uitkomst in de situatie dat de beleggingen lange tijd heel veel opbrengen en de rente laag is.
Oorzaak 3: Kleinere reserve
Er gaat een kleiner deel van de opbrengst van de beleggingen naar de reserve. Dat betekent dat er meer geld naar de pensioenen kan als het goed gaat met de beleggingen.
In de nieuwe pensioenregeling is de reserve alleen nog bedoeld om de pensioenen die we uitbetalen te beschermen. Heeft u uw pensioen nog niet laten ingaan en zit het erg tegen? Dan kunnen we dat niet meer opvangen met de reserve.
Dit is het gevolg:
- Uw verwachte pensioen als het heel erg tegenzit is lager dan in de huidige pensioenregeling, omdat er geen reserve meer is om (het kapitaal voor) uw pensioen aan te vullen.
- Zit het niet tegen, dan is uw verwachte pensioen hoger. Er gaat namelijk minder geld naar de reserve en meer geld naar uw pensioen.
- De gevolgen voor de pensioenen die we uitbetalen zijn kleiner. Moeten de pensioenen omlaag en zit er genoeg geld in de reserve? Dan vullen we de pensioenen aan. Zoals het er nu naar uitziet, is de kans klein dat de pensioenen die we uitbetalen in een jaar omlaag moeten. Maar het is niet uitgesloten dat ze een keer omlaag gaan.